한국의 기준금리와 미국이 주는 영향 (2008년 글로벌금융위기)

 

안녕하세요 부린이찌입니다! 오늘은 부동산 기본상식이 아닌, 경제상식에 대하여 이야기 해보려고 합니다. 경제공부에 있어서 꼭 이해하고 있어야 하는 것 중에 가장 기본으로 기준금리를 빼놓을 수가 없을텐데요. 

 

기준금리란 자금 조달이나 운용에 있어 적용하게 되는 금리의 기준이 되는 금리라고 할 수 있겠습니다. 나라별로 중앙은행에서 금융시장의 변화와 흐름에 따라 일정 기간마다 정하여 적용하고 있습니다. 쉽게는 돈을 빌릴 때 적용하게 되는 기준 이자율이라고 이해하시면 되겠습니다.

 

우선 최근 우리나라에서는 2021년 11월 25일 한국은행에서 기준금리를 기존 0.75% 에서 1.0% 로 0.25%p 인상하였습니다. 

 

출처: 한국은행

 

먼저 오늘 이시간에는 특히 그래프의 빨간 표시 부분! 과연 기준금리가 급격하게 하락하게 된 이 시기에 대하여 자세히 알아보는 시간을 갖겠습니다. 

 

2008년 8월 5.25%p였던 기준금리가 2009년 2월에 2.00%p까지 급격하게 인하되었다가 이후 다시 인상되는 것을 볼 수 있습니다. 한국의 기준금리 변동에 대하여 보다 정확하게 이해하기 위하여는 가장 큰 영향을 받는 미국의 기준금리에 대하여 필수적으로 알아야 한다고 말씀 드리겠습니다. 결국 이시기 한국은행의 금리인하는 글로벌 금융위기라는 미국의 금융위기 영향을 받게 된 것이니까요.

 

2000년대 초반부터 살펴보자면, 미국의 IT 업계 버블 붕괴 사건(2001년)이 일어났고, 같은 해 9월 9.11테러까지 발생하며 미국 내 경제 위기가 잇따라 발생하였고, 다음해 2002년엔 기업회계분식 파문으로 기업들에 대한 국민들의 신뢰도가 하락하는 등 이는 투자를 줄이고 전반적인 경제의 위기를 초래하게 되었습니다.

 

이에 미국연방은 국민들의 소비를 증진시키고 경제를 활성화 시키고자 초저금리 통화정책을 펼치게 됩니다. 그리고 지속적인 인하로 2008년에는 거의 제로금리의 기준금리를 가지게 되었고, 이는 주택대출에 있어서도 금리를 크게 인하시켜 많은 미국인들이 이때 우선 돈을 빌려 집을 매수하는 상황이 발생하였습니다. 낮은 금리로 대출 이자가 저렴하기 때문에 부담없이 주택을 마구 구입하게 된 것이죠.

 

출처: SR타임스

위 그래프를 보면 2008년 12월 미국의 기준금리가 0.00-0.25% 인 것을 확인할 수 있습니다. 이 시기에 신용도가 낮은 저 소득층에게도 주택 매매를 부축이는 상품이 마구 쏟아져 나왔는데, 이 상품을 '서브프라임대출'(비우량주택담보대출) 이라고 합니다. 이를 통해 많은 사람들이 이러한 상품들로 능력이 안되더라도 주택을 매수할 수 있게 된 것이었습니다. 그러나 위기는 이제부터 찾아왔습니다.

 

2006년 6월 이후 미국 주택시장의 버블이 붕괴되면서 주택의 가격이 빠르게 하락하기 시작했습니다. 그리고 2004년 미국 경제가 점차 회복세로 오자 미국 중앙은행은 인플레이션 우려로 점차 단계적으로 기준금리를 인상하기 시작했습니다. 2003년 1%였던 기준금리가 3년만에 2006년 5.25%까지 크게 인상된 것입니다. 이는 당연히 주택금융상품들의 금리 또한 인상시키는 요인이 되었고, 서브프라임대출로 주택을 매수하여 이자를 갚고 있던 저소득층이 인상된 대출이자를 상환하지 못하는 일들이 지속되며 대출이자 연체율이 급증하게 되었습니다. 그리고 이것은 곧바로 부실기업으로 이어지고 영업을 중단하거나 파산신청하는 모기지 업체들이 증가하게 되었고, 결국 미국 내 4위였던 초대형 글로벌 투자은행 '리먼 브라더스'가 파산하게 되면서 글로벌 금융 위기를 맞게 됐습니다.

 

그런데 여기서 궁금한 점이 있을 것 같은데요. 왜 미국 기준금리가 인하되면 한국 또한 기준금리를 낮추는 것일까요? 

 

잘 생각해보면 미국보다 높은 금리를 가지고 있으면 상대적 고금리 혜택으로 투자를 보다 많이 유치할 수 있지 않을까 하는 생각이 들 수도 있을텐데 말이죠.

 

많은 이유가 있겠지만, 가장 대표적인 이유는 이렇습니다.

1. 미국 달러는 기축 통화로 전세계 금융시장이 영향을 받게 되기 때문입니다.

2. 미국시장에 투자되던 자본들이 낮아진 금리로 인해 다른 국가로 투자처를 알아보게 된다 한들, (심지어 분단국가라는 위험이 깔려있는) 한국시장으로 무조건 넘어오게 된다는 보장이 없습니다.

3. 미국이 금리를 인하하면서 경제를 점차 활성화 시키고 나면 오히려 상대적으로 높은 금리를 유지하는 한국의 경제상황이 부정적이고 불안해지는 상황을 초래하게 될 수 있습니다.

 

이번 시간에는 기준금리가 무엇인지, 그리고 과거 2008년도에 일어났던 금리 변동을 일으켰던 글로벌 금융위기 사건에 대하여 자세히 알아보았습니다. 다음번엔 기준금리의 인상과 인하가 시장에 어떤 영향을 주는지에 대하여 알아보도록 하겠습니다. 감사합니다.